中信建投：原计划2025年宁德时代产能有望达到1000GWh，成为全球首个TWh级别电池厂

中信集团建投近期研报问到，宁德时代8月末将近成协议匈牙利工场规划，这是继德国工场后的第二个欧洲工场，建成将成欧洲最大的电量工场。母公司独资/合伙、国内/国内双线布局，根据母公司当前已通告项目，预期2022、2025年总产能462、839GWh，4年CAGR将近39%，权益产能403、772GWh。叠加未来3年将继续通告上新扩产项目，预期2025年母公司产能有望将近到1000GWh，成世界各地首个TWh级别电量厂。母公司售价口生产成本传递顺利，营业收入显著回升。Q2逐步与北岸客户将近成上新一轮涨价，部分采购谈判出炉的生产成本环比营收在20%+，基于中性预期， Q2电量计量营业收入修有望复至0.087元/Wh，环比+612%。